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在任何一组事物中，最重要的、核心的只占其中一小部分，约 20%，其余80%尽管是多数，却是次要的，因此又称二八定律
金融市场中有80%的投资者只想着怎么盈利，仅有20%的投资者考 虑到亏损时的应变策略。结果是只有那20%能长期盈利，而80%的投资 者却常常赔钱。20%盈利的人掌握了市场中80%正确的有价值信息，而 80%亏损的人因为各种原因没有用心收集资讯，只是通过股评或其他途 径掌握20%的信息。当80%的人看好后市时，股市其实已接近顶部，当 80%的人看空后市时，股市其实已接近底部。而盈利的那20%的人里 面，又只剩下20%的人可以做到抄底逃顶，80%的人是拿不到最好点位 的。“二八法则”概述的数量界限并不固定，也有人用“一九现象”表达同 样的意思，他们认为市场里面能够盈利的只有1/10
应该避免的行为：
在杠杆市场中，加了杠杆后，应该留出部分资金作为保证金，否则很轻易就爆仓了。
K 线构成：开盘价、收盘价、最高价、最低价
大阳线/大阴线：实体部分长，影线很短。
表明当前市场多/空头力量强劲，另一方无力抵抗
中阳线/中阴线：相比大阳线/大阴线而言，力量没有那么强势，往往是多空争夺后的产物。
小阳线/小阴线：反应出市场的观望情绪，操作意愿不明显，多空方向不明确，市场没有资金注入活力，往往出现在震荡行情中
也有可能是市场经历了长时间的上涨或下跌，多/空头力量消耗差不多了。如在上涨趋势中，涨差不多了，多头离场，空头进场。下降反之。
流星线：由较小的实体部分（不分阴阳），和较长的上影线构成
在形成过程中，往往价格先扬后抑，多头做出的努力被空头打压，表明空头的强烈意愿和决心。
一般认为，上影线长度最好是实体长度的两倍及以上，上影线越长，空头（下跌）意愿越强，偶尔有较短下影线并无影响
流星线，一般出现在市场顶部，由于价格遭遇上方关键位置的阻力，使得多空双方争夺主导权，出现流星线往往表明空头更强势，后市有下跌可能
在越大时间周期内形成的流星线，信号越强，如1hK线就比5minK线的流星线信号更强
锤线：形状像锤子，实体为锤头，影线为锤柄，意义与流星线相反，表明多头意愿强烈，后市看涨。
同样，下影线越长，多头意愿越强。较短上影线无关紧要
倒锤线：锤子倒过来，和流星线形态类似，但倒锤线多出现在底部，表示空头获利离场，后市看涨，如下图就是倒锤线
吊颈线：流星线倒过来出现在顶部如下图所示，表明多空力量胶着，和倒锤线类似，部分多头止盈
吊颈线和倒锤线，都表示多空力量焦灼，需要后一根 K 线来验证方向
流星线、锤线、倒锤线、吊颈线总结：
上面的这四种线，都叫 Pinbar，也就是针形 K 线，影线长，实体小
丁字线和倒丁字线：
丁字线和锤线的形成走势一致，探底回升，但看涨信号弱于锤线。
倒丁字线和流星线走势一致，看空信号弱于流星线
因为丁字线在形成过程中，价格波动缓慢，使得开盘价无限接近收盘价，实体为一条横线。而若是价格波动快，很难会有开盘收盘同价位。
十字星：开盘价与收盘价无限接近，实体为一横线。多空双方博弈势均力敌，
- 十字星出现在阶段性顶部或底部，往往表明局势逆转，叫变盘十字星
- 如果出现在行情中级过程中，表示市场方向不明，无意义。
- 顶部压力位出现十字星上影线较长或下影线较短，后市大概率下跌
- 相反，底部支撑位，出现十字星下影线较长或上影线较短，后市大概率上涨
- 若底部、顶部出现的十字星，上下影线长度差不多，则需要等待后续K线验证信号。
吞没形态：有阴阳不同的两根 K 线构成，后一根 K 线实体要包裹住前一根的实体，也叫“穿头破脚“
看涨吞没（阳包阴）：后面阳线开盘价要低于前面阴线收盘价。阳线的收盘价高于阴线的开盘价
看空吞没（阴包阳）：与阳包阴相反。
看涨吞没与锤线的看涨效力强度一致
看空吞没与流星线的看跌效力强度一致
吞没形态只关注两根 K 线的实体，允许有较短上下影线。
刺穿线（看涨）：看涨吞没的变体，区别在于，阳线的实体长度没有超过前一根阴线的实体长度，但需要超过阴线实体长度的二分之一
乌云盖顶（看空）：看空吞没变体。区别在于，后面阴线的实体小于前面阳线实体长度，但需要超过阳线实体的二分之一
实盘操作时，若底部出现刺穿线或顶部出现乌云盖顶，在有把握的情况下可以偶尔激进入场
流星线、锤线、吞没、刺穿线、乌云盖顶 信号强度相对较强
孕线
也是吞没形态的变体
看涨孕线：阳线实体长度不超过前面阴线实体的二分之一，只能代表后市看涨的一种可能性
看空孕线：阴线实体长度不超过前面阳线实体的二分之一，只代表后市看空的可能性
孕线的信号强度比较弱，必须等后面的 K 线对后市方向进一步验证才能入场操作。
黄昏星：第一根是阳线，第二根为十字星，第三根是阴线，且实体长度超过了第一根阳线的二分之一
由阳转阴，就像黄昏一样
也可以理解为乌云盖顶中间插入了一根代表多空力量胶着的十字星
具有极强的看空信号
中间的 K 线如果是流星线、丁字线等特殊形态 K 线，也可以理解为黄昏星的变体
有些黄昏星，中间可能有多根 K 线，而这多根 K 线表示多空力量胶着，那么也是黄昏星的变体，如下面，中间两根小阳小阴是多空胶着的体现，第一根阳线是流星线，说明后市看空信号。
启明星：与黄昏星相反，第一根是阴线，第二根为十字星，第三根为阳线，且实体长度超过第一根阴线的二分之一
可以理解为刺穿线中加入了一根代表多空力量胶着的十字星
表示极强的看涨信号
红三兵和黑三兵：
红三兵：连续三根阳线组成，代表多头动能的延续
黑三兵：与红三兵相反。如下，分别为前进模式、停滞模式、滞跌模式
影响 K 线外观形态的是盘面周期的划分，如下图，1小时K 线为流星线，半小时 K 线为阴包阳，十五分钟K 线为黄昏星
在不同的周期维度，形态不同，但相同的是，他们都表示看空信号。
而针对于同一个走势，在不同周期来看，也有不同的K 线形态，但是他们的后市信号一致。
所以 K 线本质上可以理解为，同一时间段，相同的价格波动曲线，在不同的时间周期内的，不同形态。由于是同一个价格曲线，所以他们反应的趋势是相同的。
系统性的应对方案比信手拈来的随机应变有着绝对优势。每个人都要构建一套适合自己的交易系统。
交易系统是一套完整的交易规则体系，优势在于他的完整和客观保证了交易结果的可重复性。
3M（Mind、Money、Market）系统：心态、风险管理、市场分析
交易者能否稳定盈利的两大关键：
完整的交易系统包含：
在建立交易系统时，回答下面的前置问题：
比如S说：我有30万元闲置资金，5年内不会用到，每天只有30分钟 时间看盘，因为我是在读研究生，我的学习能力较强，具有较高的自律 能力；我能接受20%的资金回撤，希望有40%的收益回报。
那么适合S的交易系统就是：具有平均每年40%以上收益率的稳定 的中线交易系统，适用的K线周期是4小时和日线级别，且具有较为灵活的交易策略。适合交易标的是股票和期货。
上面只是一个框架，知道框架之后，就可以往里填方法，如裸K线交易法、均线交易法等
裸 K 线交易系统最重要的信号： Pinbar
如之前讲的 锤线和流星线 就是 Pinbar
Pinbar 的大众定义：
Pinbar 的实体是阴是阳，影响不大
单根 Pinbar本身就是一个反转信号，如果是丁字线，就算它处于行情的高位，也同样认为是行情反转的信号
Pinbar 的作者简单定义：主影线长度超过整个 K 线的三分之二，就是 Pinbar
下面这个就是 Pinbar：
下面这个不是Pinbar，因为副影线太长
下面这个也不是 Pinbar，实体太长：
Pinbar 如何形成：一根 K 线只有四要素组成，因此，过程中的走势有无数种可能，如下两图
Pinbar 是多空激烈博弈的战场
一个优秀的信号符合一下两个条件：
太大也不好，止损难设，并且会由于市场震荡过于剧烈，导致后市行情整理时间长。
Pinbar 的左右两根 K 线称为左右眼
并且，左眼的长度最好不要大于 Pinbar。如果 Pinbar 的长度小于左眼，则说明 Pinbar 的力量小于左眼，不利于后续的判断
吞没 的力量强度 > 启明星、黄昏星 >= Pinbar
启明星、黄昏星、吞没，就是更大周期内的 Pinbar，如下图，放大三倍周期
这里作者最喜欢的就是吞没，只要符合一定条件，胜率非常高
注意！：虽然很多根 K 线合并起来都可以变成 Pinbar，但作者仅将双星以及吞没合并作为 Pinbar 看！
由于 K 线形成时间的原因，1 小时级别的吞没或双星，在4 小时级别看，有可能是 Pinbar，也有可能不是（被分割到了两根不同的4h K 线）
而不同平台的 4 小时 K 线形成时间有所不同。
作者建议，采用 纽约或伦敦 时间作为基准时间，相对来说，这两个时间所出现的信号以及走势比较稳健
如果我们要寻找 4 小时级别的 Pinbar，那么可以切换成 1 小时级别，找符合 Pinbar 组合规律的 K 线组合，这样做的话，必须遵循一个原则
若组合成一个看空 Pinbar，那么其中 阴线数量应该 小于 阳线，如下图
若是阴线多于阳线，需谨慎对待，因为说明空头力量不是特别强势
上述的组合 K 线的方法，只是为了规避 4 小时级别周期信号可能被隐藏的问题，所以切换成1 小时周期去找 4 根来组合。在其他周期的交易中并不通用！！！
还有一种 K 线组合，吞没形态的变体，其中大线的幅度大于前两个长度的总和。
裸 K 线交易系统中最重要的判断准则
知己知彼，百战不殆
金融市场的参与者：
笼统归为：机构和个人（散户）
个人参与者由于力量较小，基本无法动摇市场价格；机构投资者由于资金力量雄厚，几乎可以完全左右市场价格
所以我们要跟随机构交易。
涨停的本质：开盘之后，机构几乎在一瞬间就把所有的挡在涨停路上的抛售单吃光，然后价格挡在涨停位，大量的买单集中堆在第一买入价，俗称：“封涨停”
如何跟随机构交易——找拐点
拐点：是指价格由弱变强或者由强转弱的位置，而明显的拐点是指价格触及之后快速走出反向趋势的4根以上K线或者巨大幅度的位置。
拐点是机构交易的价位，多空力量集中争夺，必有输家被套牢，当价格经过一段时间再次试探该点位时，之前的输家要么平仓要么就加大筹码，甚至平仓反向买。
拐点就是我们要找的关键位，也就是机构之间的多空博弈点。
水平关键位的画法，是通过拐点和交易密集区来画的，但是拐点的地位要高于交易密集区。这点要牢记。
如下图：有些走势的关键位非常明显
而如下图有些行情走势凌乱。
关键位是一个区域，而非一个明确的点，当行情到该价格附近，就认为接触到关键位了。
极性转化原则：如果一个关键位被突破，那么他对于价格的作用就会反转。即，阻力位突破后就变成了支撑位，支撑位突破后，变成阻力位。
如下，当阻力位被突破之后，若价格再次试探该位置，就变成了支撑水平位
如下图，在96.7附近行情曾经做出较大幅度的回落，而突破之后，该点位又支撑了行情的上涨，哪怕空头来势汹汹，大阴线依旧没能击破该支撑位。
同样，支撑位突破后，成为阻力位
判断关键位强弱的准则：
如下图，灰色区域内，拐点清晰可见
如下图，最上面的关键位，通过4个拐点，而下面一个关键位，通过4个影线，选下面的好
假突破：价格突破关键位后，又折返到该关键位突破以前的价格，并且向反方向运行，即突破失败
假突破是因为突破方向违背了机构交易者的本意，其背后是机构交易者的洗盘过程。机构利用其资金优势做出价格要突破的假象，引诱散户跟进，然后再反向操作，让跟进去的散户被套住或者止损出场。
假突破是机构给散户准备的陷阱，但也暴露了机构的真实意图——突破的反方向。
假突破一般发生在关键位，很有可能形成较长影线，很容易出现 Pinbar。
如下图，突破上一个关键位后，开始上涨
如何避免假突破陷阱：
如果执意要追，把止损设置在关键位下方
跳空缺口：是指上一个收盘价和下一个开盘价之间的缺口
如下图，灰色区域出现了低开缺口，虽然很快被补上，但是这个缺口就像地板一样支撑着价格！
整数位是比较明显的 心理价位，有概率会产生反应，但是有效性不稳定，可以稍微关注。
黄金分割 是比较有效的关键位，可以用来
黄金分割的画法：从一波明显的趋势起点画到终点，判断其折返走势所运行到之前趋势长度的具体百分比位置。
38.2%、50%、61.8%是较为关键的位置。如果行情到了这些位置，并且产生一些信号的话，可以进行操作。
注意：黄金分割所选的起点和终点必须是极值，即从最高点画到最低点，或最低到最高。
可以看到这一段走势中，当行情由升转跌，38.2%和61.8%这两个位置起到了比较明显的作用。
黄金分割，适合走势明朗的单边走向，如果遇到盘整会失效，因为横向市场的折返可以忽略不计。
Pinbar 以及各种 K 线组合，就是信号
信号强弱的研判准则：
高位或低位：信号之前，至少有三根以上的 K 线有明确的趋势，且信号自身处于最高/最低点。这里的周期最小不得低于4小时周期，也就是说，最少在之前的12小时内，行情有趋势，而在震荡市场中，只允许交易区间边缘的 Pinbar，且必须伴随着明显的次级趋势。处在震荡区间中的 Pinbar，绝不能作为信号。
如下图，打叉不符合要求，打勾是符合要求的 Pinbar
整个 Pinbar 在盘面上是否明显（比例大小、影线长短）？
有没有假突破？有假突破，信号更强
Pinbar 的实体有没有包含在左眼的最高价和最低价之内，且信号的幅度要大于左眼？
实体脱离，说明价格走得很强势，可能是故意给我们释放的反转信号，需要谨慎观察。
如果左眼幅度比信号还大，那么此前的单边力量可能还没有结束，当前信号强度就会减弱
是不是顺着较大级别趋势？顺着趋势，信号更强
突破入场的盈亏比是否大于1.5:1
如果这个时候我们预期的止盈 (突破的点位到下一个关键位的长度)和止损(Pinbar的长度)满足1.5︰1或 者更高，则代表这笔交易对我们来说有比较有利的风险和收益比。
上述必要条件，必须满足，有一项不满足，都不能作为关键信号，杜绝交易！
充分条件满足越多越好，信号强度越大，成功率越高。最好是满足 2 个及以上。
即至少 2 + 2 才可以入场交易
假突破非常有效，只要配合适当的关键位和 K 线形态，成功率非常高，必须着重重视，当信号存在假突破，表示其反转力度非常强
针对于假突破的处理，如果一个 Pinbar 穿过了多个关键位，如下图，下跌中的看涨Pinbar
通常 4 小时和日线的盈利空间都是可观的。
